Inu-Neko narra as reviravoltas de um peculiar triângulo amoroso formado por uma linda professora cheia de conflitos e dois estudantes com a sexualidade à flor da pele. Makino Aoi é uma estudante que mora na casa de seu primo – e objeto de desejo – Toraichi Kanda. No entanto, o garoto passa os dias imaginando uma mulher bem mais madura nas situações excitantes de suas revistas e filmes eróticos. Essa mulher é sua recatada professora Sachi Hoshikawa, que evita até mesmo tocar em alguém do sexo oposto. A professora parece atrair a atenção de Tora naturalmente, mas Makino fará o que for preciso para seduzir o primo e convencê-lo de que, na verdade, ela é a mulher de sua vida. Mas o inesperado ou bastante esperado, acontece. A professora e a garota trocam de corpos e a confusão só está começando?